Macro

미국 증시 상승세 지속…구리 광산 ETF '돋보여'

By Bill Bullington

6/11, 20:10 EDT
S&P 500
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
Arch Capital Group Ltd.
Chubb Limited
Global X Copper Miners ETF
Fox Corporation
Hartford Financial Services Group, Inc.
Altria Group, Inc.
iShares MSCI Turkey ETF
Invesco S&P MidCap Momentum ETF
article-main-img

핵심 요약

  • 상위 성과 ETF와 펀드가 S&P 500을 능가했으며, iShares MSCI Turkey ETF가 29.55% 수익률과 25.7%의 잠재적 상승 여력을 보이며 선두를 달렸다.
  • Sprott Junior Copper Miners ETF 등 구리 광산 ETF가 45.8%의 높은 잠재적 상승 여력과 79%의 강력한 매수 평가를 기록하며 주목받았다.
  • 성장 중심 펀드들이 테크 붐의 혜택을 받았고, First Trust RBA American Industrial Renaissance 등 중소형 산업 ETF도 좋은 성과를 보였다.

시장 성과 개요

2024년 상반기 미국 금융 시장은 견고한 모습을 보였으며, S&P 500과 나스닥이 연이어 신고점을 경신했다. 연초 대비 S&P 500은 약 13%, 나스닥은 14.9% 상승했다. 이는 강력한 기업 실적, 기술 발전, 투자자 낙관론이 복합적으로 작용한 결과다. 그러나 연준의 통화 정책에 따라 향후 전망은 불확실하다. 애널리스트들은 연준의 금리 인하 시기를 두고 의견이 갈리고 있으며, 향후 인플레이션 데이터가 중요한 변수로 작용할 것으로 보인다.
T. Rowe Price의 아시아태평양 멀티에셋 솔루션 책임자 Thomas Poullaouec은 "향후 6개월 내 미국 경기 침체 가능성은 낮으며, 선행 지표들이 글로벌 성장 확대를 시사한다"며 "미국 예외주의 서사에 균열이 생기고 있다"고 말했다. 그는 "인플레이션 추이가 하반기 성공적인 항해를 위한 핵심 열쇠"라며, "팬데믹 이후 인플레이션 예측이 어려웠지만, 중앙은행이 원하는 만큼 빨리 진정되지 않을 것이며 강한 노동 시장으로 인한 서비스 부문 인플레이션 재가속화 위험이 있다"고 강조했다.

상위 성과 ETF와 펀드

이러한 호의적인 시장 환경에서 다수의 ETF와 액티브 펀드가 S&P 500을 능가했다. CNBC Pro는 Morningstar와 FactSet 데이터를 활용해 상위 20개 미국 ETF와 펀드를 선별했는데, 이들은 S&P 500을 넘어서는 수익률을 기록했을 뿐만 아니라 분석가들로부터 높은 매수 평가와 상당한 상승 여력을 인정받고 있다.
선두를 달린 iShares MSCI Turkey ETF는 2024년 1월 1일부터 5월 31일까지 29.55%의 수익률을 기록했으며, 25.7%의 잠재적 상승 여력과 70%의 매수 평가를 받았다. 성장 중심 펀드들도 두각을 나타냈는데, Hennessy Cornerstone Growth Investor와 Invesco S&P MidCap Momentum ETF가 각각 28.28%, 28.14%의 수익률을 기록했다.
구리와 광산 ETF도 두드러진 성과를 보였다. Sprott Junior Copper Miners ETF와 Global X Copper Miners ETF가 주목받았는데, Sprott Junior Copper Miners ETF는 45.8%의 가장 높은 잠재적 상승 여력과 79%의 강력한 매수 평가를 받았다. 이는 재생 에너지와 전기차 산업에서 구리의 핵심적 역할로 인한 강력한 수요를 반영한 것으로 보인다.

저평가된 우수 성과 주식

S&P 500이 신고점을 경신하는 가운데, 저평가된 우수 성과 주식들도 있다. CNBC Pro는 S&P 500 P/E의 절반 미만 수준의 P/E 비율, 2024년 S&P 500 대비 우수한 성과, 1 미만의 베타(변동성)를 보이는 주식을 선별했다.
보험사 Chubb Ltd.가 두드러진 주자로 부상했다. 2024년 주가가 18% 이상 상승했고, TTM P/E 비율이 11.8배로 저평가되어 있다. 버크셔 해서웨이의 67억 달러 규모 지분 투자 이후 주목받고 있다. 뱅크 오브 아메리카는 Chubb에 대해 중립 등급을 부여하며, 애널리스트 Joshua Shanker는 "260달러/주가 새로운 바닥으로 인식될 것"이라고 말했다.
Arch Capital Group Ltd.도 목록에 포함되었는데, 2024년 주가가 35% 이상 상승했고 TTM P/E 비율이 7.95배로 가장 낮다. 뱅크 오브 아메리카의 Shanker 애널리스트는 매수 의견을 유지하며 목표가를 119달러로 상향 조정했다. 그는 Arch의 "업계를 압도하는 탁월한 실적 기록"을 높이 평가했다.
Fox Corp, Hartford Financial, Altria Group 등 다른 저평가 주식들도 S&P 500을 능가하는 성과를 보였다.

월가 전망

  • Thomas Poullaouec, T. Rowe Price (글로벌 시장에 신중한 낙관 의견):

    "향후 6개월 내 미국 경기 침체 가능성은 낮으며, 선행 지표들이 글로벌 성장 확대를 시사한다... 미국 예외주의 서사에 균열이 생기고 있다. 인플레이션 추이가 하반기 성공적인 항해를 위한 핵심 열쇠다. 팬데믹 이후 인플레이션 예측이 어려웠지만, 중앙은행이 원하는 만큼 빨리 진정되지 않을 것이며 강한 노동 시장으로 인한 서비스 부문 인플레이션 재가속화 위험이 있다."

  • Ed Clissold, Ned Davis Research (미국 금리에 중립 의견):

    "경제 여건이 연준의 점진적 금리 인하를 허용할 수 있다... 경제 성장이 둔화될 수 있지만 마이너스 성장으로 이어지지는 않을 것이다."