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비스트라, AI 수요에 힘입어 139% 급등…340억 달러 원전 인수

By Bill Bullington

7/11, 10:38 EDT
Constellation Energy Corporation
Vistra Corp.
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핵심 요약

  • Vistra Corp. (VST)는 AI 수요와 전기화 트렌드에 힘입어 연초 대비 139% 상승하며 S&P 500 주식 중 세 번째로 높은 수익률을 기록했다.
  • Vistra의 다양한 에너지 믹스와 최근 340억 달러 규모의 원자력 발전소 인수는 데이터 센터와의 프리미엄 가격 책정에 유리한 위치를 제공한다.
  • 월가는 Vistra에 대해 낙관적이며, 평균 목표 주가는 117달러로, 마지막 종가인 92.31달러에서 26%의 상승 여력을 시사한다.

Vistra 주가 급등

텍사스에 본사를 둔 전력 회사 Vistra Corp.는 올해 주식 수익률에서 놀라운 상승세를 보였다. 5월 S&P 500에 편입된 이후 Vistra의 주가는 139% 상승하여 시가총액이 185억 달러 증가해 현재 320억 달러에 이르렀다. 이는 FactSet 데이터에 따르면 올해 지수에서 세 번째로 높은 수익률을 기록한 것이다. Vistra의 성공은 AI 붐, 제조업의 리쇼어링, 산업 및 차량의 전기화로 인한 전력 수요 증가에 크게 기인한다.

Vistra의 CEO 짐 버크는 회사의 장기 전략을 강조하며 "7년 동안 우리는 전기화 테마를 염두에 두고 회사를 성장시켜 왔다"고 말했다. 버크는 또한 S&P 500에 편입된 것이 투자자들의 관심을 크게 높였다고 언급했다. "사람들이 Vistra에 와서 '대규모 데이터 센터가 필요하고 전력이 필요하며 그것을 빨리 원한다'고 말하고 있다"고 버크는 말했다.

원자력 경쟁력 강화

Vistra의 경쟁 우위는 경제성에 따라 전력을 배분할 수 있는 능력에 있다. 구겐하임 증권의 북미 전력 및 유틸리티 선임 매니징 디렉터 샤리아르 푸레자는 "전력 수요 증가로 이익을 얻는 가장 좋은 방법 중 하나는 Vistra와 같은 독립 전력 생산자를 보유하는 것"이라고 강조했다. Vistra는 또한 탄소 배출이 없고 신뢰할 수 있는 전력을 제공하는 원자력 발전소를 소유하고 있다. 3월에 Vistra는 Energy Harbor로부터 오하이오와 펜실베이니아에 있는 두 개의 원자력 발전소를 340억 달러에 인수했다.

Vistra의 에너지 믹스는 천연가스 58%, 석탄 20%, 원자력 15%, 재생 가능 에너지 6%, 석유 1%로 구성되어 있다. 푸레자는 Vistra가 데이터 센터와의 프리미엄 가격 책정 및 장기 계약에서 혜택을 볼 수 있다고 언급했다. "Vistra와 같은 회사들은 데이터 센터에 시장 가격보다 높은 가격으로 전력을 판매할 것"이라고 말했다. 구겐하임은 Vistra 주식에 대해 매수 등급을 부여했으며, 목표 주가는 133달러로 수요일 종가인 92.31달러에서 44%의 상승 여력을 시사한다.

월가의 긍정적 전망

월가 애널리스트들은 Vistra에 대해 전반적으로 낙관적이며, FactSet 데이터에 따르면 13명의 애널리스트 중 85%가 매수 등급을 부여하고 있다. 평균 목표 주가는 주당 117달러로, 마지막 종가에서 26% 상승 여력을 시사한다. Vistra는 아직 데이터 센터 운영자와의 계약을 발표하지 않았지만, 테크 섹터의 원자력 수요는 명확하다. 아마존 웹 서비스는 최근 6억 5000만 달러에 원자력 에너지를 사용하는 데이터 센터를 구입했으며, Constellation Energy와 추가 원자력 전력 공급에 대해 협상 중이다.

Radiant Energy Group의 창립자 마크 넬슨은 현재 시장 상황을 설명하며 "골드 러시가 시작되었다. 기존 원자력 발전소는 현재 전력 시장에서 가장 뜨거운 아이템이다"라고 말했다. 미국에서 가장 큰 원자력 발전소 운영자인 Constellation은 올해 87% 상승하여 S&P 500에서 Vistra에 이어 네 번째로 높은 수익률을 기록했다. 구겐하임은 Constellation 주식에 대해 매수 등급을 부여했으며, 목표 주가는 242달러로 수요일 종가인 219.55달러에서 10%의 상승 여력을 시사한다.

전문가 의견

  • 짐 버크, Vistra CEO (Vistra에 대해 낙관적):

    "7년 동안 우리는 전기화 테마를 염두에 두고 회사를 성장시켜 왔다."

  • 샤리아르 푸레자, 구겐하임 증권 (Vistra에 대해 낙관적):

    "Vistra와 같은 회사들은 데이터 센터에 시장 가격보다 높은 가격으로 전력을 판매할 것이며, 이는 현재 곡선보다 훨씬 높은 가격이다. 그리고 그 전력을 장기 계약으로 판매할 것이다."
    "Vistra는 부채나 주식을 팔 필요가 없으며, 주식을 매입하고 긍정적인 현금흐름을 창출하며, 신용 지표가 기본적으로 투자등급에 있다."

  • 마크 넬슨, Radiant Energy Group (데이터 센터를 위한 원자력 발전소에 대해 낙관적):

    "기존 원자력 발전소는 현재 전력 시장에서 가장 뜨거운 아이템이다. 그들은 데이터 센터에 전력을 공급하기 위해 거의 원하는 가격을 부를 수 있을 것이다."

경영진 발언

  • 짐 버크, Vistra CEO:

    "사람들이 Vistra에 와서 '대규모 데이터 센터가 필요하고 전력이 필요하며 그것을 빨리 원한다'고 말하고 있다. 그리고 우리는 경쟁력 있는 회사이기 때문에 빠르게 움직일 수 있다. 그래서 우리는 이 모든 큰 고객들과 많은 대화를 나누고 있다."