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페트로팩, 7억 8400만 달러 부채 해결 시한 임박

By Mackenzie Crow

7/11, 07:53 EDT
Premier Financial Corp.
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핵심 요약

  • 페트로팩은 7월 25일까지 7억 8400만 달러의 부채를 해결해야 하며, 채권자들은 2억 달러의 신규 자금 조달과 1억 달러의 신용 지원을 제안하고 있다.
  • 피치 프로퍼티 그룹은 내년 만기가 도래하는 3억 유로의 채권을 해결하기 위해 주주로부터의 자본 조달과 비전략적 자산 매각을 포함한 현금 조달 옵션을 모색하고 있다.
  • 인트룸 AB는 54억 유로의 부채를 재구조화하기 위해 채권자들과 합의에 도달했으며, 2027년에서 2030년 사이에 만기가 도래하는 새로운 채권으로 기존 채권을 90% 가치로 교환할 예정이다.

Petrofac, 채무 협상 난항

영국 에너지 서비스 회사 페트로팩 Ltd는 채권자들과의 부채 협상을 위한 중요한 기한을 맞이하고 있다. 페트로팩은 5월에 채권 상환을 놓쳤으며, 7월 25일까지 해결책을 찾아야 한다. 합의에 도달하지 못하면 페트로팩은 기한을 연장하거나 즉시 부채를 상환해야 할 수도 있다. 현재 협상은 교착 상태에 있으며, 채권자들은 구제 금융을 제공하기 전에 금융 기관으로부터 성과 보증을 요구하고 있다. 그러나 관계자에 따르면, 은행과 기타 제공자들은 페트로팩의 자본 구조가 더 지속 가능해지지 않는 한 이러한 보증을 제공하는 데 주저하고 있다.

채권자들은 최대 2억 달러의 신규 자금 조달과 추가로 1억 달러의 신용 지원을 제안했으며, 이는 기존 부채의 상당 부분을 주식으로 전환할 수 있게 한다. 그러나 이 거래는 아직 확보되지 않은 성과 보증을 확보하는 데 달려 있다. 페트로팩의 재정적 어려움은 주로 유산 손실 계약으로 인해 유동성이 악화되어 진행 중인 프로젝트에 필요한 성과 보증을 확보하는 데 어려움을 겪고 있기 때문이다. 블룸버그 뉴스가 수집한 CBBT 데이터에 따르면, 2026년 만기가 도래하는 페트로팩의 고수익 채권은 1년 전 79센트에서 현재 18센트로 크게 평가 절하되었다. 또한, 페트로팩의 주가는 같은 기간 동안 80% 이상 하락했다.

작년 말 기준으로 페트로팩의 부채는 7억 8400만 달러에 달했으며, 유동성 위치는 2억 100만 달러에 불과했다. 부채 협상의 복잡성은 여러 프로젝트와 관할 구역에 걸쳐 성과 보증이 필요하며, 다수의 당사자가 관련되어 있다는 점에서 더욱 복잡해지고 있다.

Peach Property, 자금 조달 모색

독일 주거용 부동산 전문 회사 피치 프로퍼티 그룹 AG는 내년 만기가 도래하는 3억 유로의 채권을 해결하기 위해 새로운 현금을 조달할 옵션을 모색하고 있다. CEO 제럴드 클링크는 피치 프로퍼티 그룹이 주주, 포함하여 아레스 매니지먼트 코퍼레이션,로부터 추가 자본을 요청하고 비전략적 자산을 매각하는 방안을 고려하고 있다고 밝혔다. 클링크는 또한 매수자에게 향상된 조건을 제공하는 자산 포트폴리오의 지분을 판매하는 우선주 자본 조달 가능성도 언급했다. 클링크는 피치 프로퍼티 그룹이 목표로 하는 정확한 금액을 명시하지 않았지만, 상당한 금액이 될 것이라고 밝혔다.

많은 임대주들은 높은 금리와 하락하는 부동산 가격으로 인해 재융자 어려움을 겪고 있다. 피치 프로퍼티 그룹은 독일 2차 도시의 저렴한 주택에 중점을 두고 있으며, 유동성 압박으로 인해 최근 무디스와 피치로부터 신용 등급 하향 조정을 받았다. 피치 프로퍼티 그룹은 2025년 11월 만기가 도래하는 고수익 채권을 재융자해야 하며, 채권자들과의 연장 협상을 고려하고 있다. 4월에 취임한 클링크는 피치 프로퍼티 그룹의 전략과 다가오는 주요 이정표에 대해 자신감을 표명했다.

피치 프로퍼티 그룹의 주요 주주들은 올해 약 1690만 스위스 프랑의 신규 주식을 기여했다. 재융자 어려움에도 불구하고, 클링크는 피치 프로퍼티 그룹이 현금을 조달하기 위해 대규모 포트폴리오를 매각하는 것을 피할 계획이라고 강조했다. 이는 향후 수익에 영향을 미칠 수 있기 때문이다. 대신, 피치 프로퍼티 그룹은 부동산 개조와 임대료 인상을 통해 점유율을 높여 수익을 증대할 계획이다. 피치 프로퍼티 그룹의 공실률은 2023년 말 기준 7.4%로, 비슷한 포트폴리오를 보유한 임대주 보노비아의 2%와 비교된다.

Intrum, 부채 구조조정 합의

스웨덴 부채 수집 회사 인트룸 AB는 54억 유로의 부채를 해결하기 위해 다수의 채권자들과 합의에 도달했다. 이 합의는 신용 투자자들에게 강제 손실을 부과하고 채권 만기를 연장하는 내용을 포함한다. 인트룸의 기존 무담보 채권은 2027년에서 2030년 사이에 만기가 도래하는 네 개의 새로운 채권 시리즈로 교환되며, 이는 원래 가치의 90%에 해당한다. 그 대가로 채권자들은 인트룸의 지분 10%를 받게 된다. 인트룸은 또한 5억 2600만 유로의 새로운 선순위 담보 채권을 발행할 예정이며, 일부 수익은 교환된 부채를 상환하는 데 사용될 것이다.

인트룸은 이 합의가 "레버리지를 크게 줄이고, 만기를 연장하며, 장기적인 지속 가능한 성장을 지원할 것"이라고 밝혔다. 회전 신용 시설의 만기를 연장하기 위한 협상이 진행 중이다. 인트룸의 주가는 발표 후 최대 7.2% 상승했다. 2025-2028년 만기가 도래하는 인트룸의 선순위 무담보 채권과 MTN을 보유한 채권자 중 50.1% 이상이 구속력 있는 잠금 계약에 서명했으며, 인트룸은 다른 채권자들로부터 추가 지원을 구하고 있다.

인트룸은 3월에 후리한 로키와 밀뱅크 LLP를 고용하여 저금리 시대에 발생한 대차대조표 문제를 해결했다. 논의를 주도하는 채권자들은 데이비드슨 켐프너 캐피털 매니지먼트 LP, 블랙록, H.I.G. 캐피털, 만다툼 자산운용, 캐피털 포, 인터미디어트 캐피털 그룹 Plc, 스필탄 폰더로, PJT 파트너스와 레이섬 & 왓킨스의 자문을 받고 있다. 인트룸은 다른 대안을 모색한 후 이 재구조화 거래를 선택했다.