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인트룸, 54억 유로 부채 재구조화…주가 5.3% 상승

By Max Weldon

7/11, 04:09 EDT
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핵심 요약

  • 인트룸 AB는 54억 유로의 부채를 재구조화하여, 기존 무담보 채권을 90% 가치로 교환하고 2027-2030년 만기 새로운 채권과 10%의 지분을 제공한다.
  • 인트룸 AB는 5억 2600만 유로의 새로운 선순위 담보 채권을 발행할 계획이며, 일부 수익은 교환된 부채를 매입하는 데 사용될 예정이다.
  • 인트룸 AB의 주가는 채권 보유자 중 50.1% 이상이 잠금 계약에 서명하면서 5.3% 상승했으며, 완전한 실행을 위해 추가적인 지지를 모색 중이다.

Intrum, 54억 유로 부채 재구성

스웨덴의 부채 수집업체 인트룸 AB는 54억 유로(58억 달러)의 상당한 부채를 해결하기 위해 다수의 채권 보유자와 중요한 합의에 도달했다. 이 거래는 신용 투자자들에게 손실을 강요하고 채권 만기를 연장하는 내용을 포함한다. 목요일에 발표된 성명에 따르면, 인트룸 AB의 기존 무담보 채권은 2027년에서 2030년 사이 만기되는 네 개의 새로운 채권 시리즈로 교환되지만, 원래 가치의 90%만 인정된다. 이 손실에 대한 대가로 채권 보유자들은 인트룸 AB의 지분 10%를 받게 된다. 추가로, 인트룸 AB는 5억 2600만 유로의 새로운 선순위 담보 채권을 발행할 계획이며, 일부 수익은 교환된 부채를 매입하는 데 사용될 예정이다.

인트룸 AB는 이 계획이 "레버리지를 크게 줄이고, 만기를 연장하며, 장기적인 지속 가능한 성장을 지원할 것"이라고 밝혔다. 회전 신용 시설의 만기 연장을 위한 협상이 대출 기관들과 진행 중이다. 인트룸 AB의 주가는 목요일 스톡홀름에서 거래가 시작되면서 최대 7.2% 상승했으며, 현지 시간 오전 9시 51분에는 5.3% 상승했다.

채권자 과반수 지지 확보

현재까지 인트룸 AB의 선순위 무담보 채권과 2025년에서 2028년 사이 만기되는 중기 채권(MTN)을 보유한 채권자 중 50.1% 이상이 구속력 있는 잠금 계약에 서명했다. 인트룸 AB는 이제 다른 채권 보유자들의 추가적인 지지를 모색하고 있다. 합의된 거래는 채권자 90%의 동의를 필요로 하지만, 법원 절차를 통해 더 낮은 기준으로도 실행될 수 있다. 예를 들어, 영국의 합의 계획은 75%의 승인을 필요로 하며, 미국의 챕터 11 또는 스웨덴 절차는 66%만 필요하다.

인트룸 AB는 3월에 후리한 로키와 밀뱅크 LLP를 고용하여 저금리 시대에 포트폴리오를 매입하기 위해 과도하게 차입한 후 발생한 대차대조표 문제를 해결했다. 이 전략은 차입 비용 상승과 사업 둔화로 인해 지속 가능하지 않게 되었다. 논의를 주도하는 채권자들은 데이비드슨 켐프너 캐피털 매니지먼트 LP, 블랙록, H.I.G. 캐피털, 만다툼 자산운용, 캐피털 포, 인터미디어트 캐피털 그룹 Plc, 스필탄 폰더 등이 있으며, 이들은 PJT 파트너스와 레이섬 & 왓킨스의 자문을 받았다.

부채 재구성 세부 사항

이 거래는 여러 주요 요소를 포함한다:

  • 2024년 채권 및 2025년 대출: 전액 상환 예정.
  • 부채를 지분으로 전환: 채권의 10%가 지분으로 전환될 예정.
  • 교환 채권: 교환 대상 무담보 채권의 총 원금의 90%에 해당하는 총 원금의 새로운 2차 담보 채권 발행. 만기는 2025-2028년에서 2027-2030년으로 연장.
  • 신규 부채: 5억 2600만 유로의 선순위 담보 1.5차 채권 발행, 최소 2억 5000만 유로는 교환된 채권을 할인된 가격에 매입하는 데 사용.
  • 회전 신용 시설(RCF): 만기 연장은 여전히 논의 중. RCF는 1차 담보를 가지며 그룹 내 모든 주요 자회사와 자산의 보증을 받을 예정.
  • 약정 개선: 새로운 및 재설정된 부채에 대해, 인트룸 AB의 그룹 내 주요 부채 발생 또는 그룹에서의 가치 추출을 제한하는 강화된 약정 패키지. 또한 인트룸 AB는 초과 현금을 사용하여 자본 구조의 디레버리징을 계속해야 한다.

경영진 발언: 장기 성장 지원

  • 인트룸 AB:

    "이 계획은 인트룸 AB가 레버리지를 크게 줄이고, 만기를 연장하며, 장기적인 지속 가능한 성장을 지원할 수 있게 할 것입니다."