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델타항공, 154억 달러 매출에도 주가 8% 급락

By Barry Stearns

7/11, 09:44 EDT
American Airlines Group, Inc.
Alaska Air Group, Inc.
Delta Air Lines, Inc.
U.S. Global Jets ETF
Southwest Airlines Company
United Airlines Holdings, Inc.
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핵심 요약

  • 델타항공이 테일러 스위프트 콘서트 관람객을 포함한 강력한 대서양 횡단 여행 수요에 힘입어 2분기 매출 154억 달러를 기록했다.
  • 매출 증가에도 불구하고 예상보다 낮은 EPS 전망과 국내 항공편 공급 과잉 우려로 델타항공 주가는 장전 거래에서 8% 하락했다.
  • 델타항공의 탑승률은 87%로 기대에 미치지 못했으나, 화물 매출은 1억 9900만 달러로 15.7% 증가하며 예상치를 초과했다.

대서양 횡단 여행으로 매출 신기록

델타항공은 2분기에 기록적인 매출을 보고했으며, 이는 강력한 대서양 횡단 여행 수요에 힘입은 것이다. 델타항공의 조정된 매출은 6월 말까지 3개월 동안 154억 달러에 달했다. CEO 에드 배스티안은 대서양 횡단 여행이 국내 여행을 능가했다고 강조하며, 이는 강한 달러와 팬데믹 이후 여행에 대한 지속적인 욕구 등 여러 요인에 기인한다고 설명했다. 배스티안은 일부 젊은 미국 여행객들이 미국보다 저렴한 티켓 가격으로 테일러 스위프트 콘서트를 보기 위해 유럽으로 날아가고 있다고 언급했다. "대서양 횡단 여행은 매우 잘 되고 있습니다,"라고 배스티안은 말했다. "사람들이 오랫동안 갇혀 지내며 세상을 경험하지 못한 욕구가 반영된 것 같습니다. 모든 인구 통계에서 이를 확인할 수 있습니다."

강력한 대서양 횡단 여행 성과에도 불구하고, 관광객들은 다가오는 올림픽 게임 때문에 파리를 피하고 있다. 항공 분석 회사 시리움의 데이터에 따르면, 유럽 항공사를 포함한 항공사들은 전년 대비 7월에 대서양 횡단 좌석을 7.8% 더 많이 제공할 계획이다. 그러나 특히 미국 국내 항공편의 좌석 공급 과잉은 투자자들에게 여전히 우려 사항이다.

실적 미달로 주가 하락

델타항공 주가는 2분기 실적 발표 후 장전 거래에서 8% 하락했다. 델타항공의 3분기 조정된 주당 순이익(EPS) 전망치는 1.70달러에서 2달러 사이로, 애널리스트들의 기대에 미치지 못했다. 이로 인해 유나이티드항공, 아메리칸항공, 알래스카항공, 사우스웨스트항공 등 항공주 전반이 하락했다. "국내 시장의 공급 과잉과 공격적인 할인 정책이 요금에 부담을 주고 있는 것 같습니다,"라고 TD 코웬의 애널리스트들은 말했다.

델타항공의 조정된 영업 이익은 2023년 2분기와 비교해 9% 감소한 23억 달러를 기록했다. 순이익은 13억 1000만 달러, 주당 2.01달러로, 전년 동기 18억 3000만 달러, 주당 2.84달러에서 감소했다. 일회성 항목을 제외한 조정된 EPS는 2.36달러로, 팩트셋 컨센서스인 2.37달러에 약간 못 미쳤다. 총 영업 매출은 6.9% 증가한 166억 6000만 달러를 기록했으며, 조정된 영업 매출은 5.4% 증가한 154억 1000만 달러로, 애널리스트 컨센서스인 154억 5000만 달러에 약간 못 미쳤다.

탑승률 하락과 미래 전망

델타항공의 탑승률은 1%p 하락한 87%로, 기대치인 87.9%에 미치지 못했다. 이는 교통량이 7% 증가하고 캐파가 8% 증가한 결과이다. 여객 매출은 4.8% 증가한 138억 4000만 달러로, 기대치인 139억 4000만 달러에 미치지 못했으나, 화물 매출은 15.7% 증가한 1억 9900만 달러로, 예상치인 1억 6670만 달러를 초과했다. 기타 매출은 18.9% 증가한 26억 2000만 달러로, 팩트셋 컨센서스인 16억 9000만 달러를 초과했다.

앞으로 델타항공은 3분기 매출 성장률을 2%에서 4%로 예상하고 있으며, 현재 팩트셋 매출 컨센서스인 153억 6000만 달러는 5.6% 성장을 의미한다. 연간 기준으로 델타항공은 EPS를 6달러에서 7달러, 잉여 현금흐름을 30억 달러에서 40억 달러로 가이던스를 재확인했다. 최근 주가 하락에도 불구하고, 델타항공 주가는 연초 대비 수요일까지 16.5% 상승했으며, 미국 글로벌 제츠 ETF는 1.5% 상승했고, S&P 500은 18.1% 상승했다.

국내선 공급 과잉 우려

  • TD 코웬 애널리스트들 (미국 국내 항공편에 대해 비관적):

    "국내 시장의 공급 과잉과 공격적인 할인 정책이 요금에 부담을 주고 있는 것 같습니다."

CEO, 대서양 횡단 여행 호조 강조

  • 델타항공 CEO 에드 배스티안:

    "대서양 횡단 여행은 매우 잘 되고 있습니다. 사람들은 오랫동안 갇혀 지내며 세상을 경험하지 못한 욕구가 반영된 것 같습니다. 모든 인구 통계에서 이를 확인할 수 있습니다."