Equities

모건스탠리, 200억달러 자사주 매입 발표…주가 100달러 돌파

By Bill Bullington

7/10, 10:43 EDT
Morgan Stanley
article-main-img

핵심 요약

  • 모건스탠리(MS)는 7월 16일 어닝스를 발표할 예정이다. 모건스탠리의 주가는 최근 100달러의 주요 저항선을 돌파했다.
  • 모건스탠리의 자산 관리 부문은 매출의 51% 이상을 차지하고 있다. 200억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램은 강력한 재무건전성을 강조한다.
  • 모건스탠리에 대한 낙관적 전망에도 불구하고, 모건스탠리 미국 주식 전략 책임자 마이크 윌슨의 10% 조정 경고 등 전반적인 시장 우려가 존재한다.

모건스탠리 실적 전망

어닝스 시즌이 시작되면서 모건스탠리(MS)는 주요 은행들 중 두드러진 성과를 보일 것으로 예상된다. 이는 모건스탠리의 견고한 자산 관리 사업에 기인한다. 모건스탠리는 7월 16일 어닝스를 발표할 예정이며, 최근 시장 활동은 낙관적인 전망을 시사한다. 모건스탠리의 주가는 최근 100달러의 주요 저항선을 돌파하며, 사상 최고치인 109달러에 도달할 가능성을 열어두고 있다. 현재 약 103달러에 거래되고 있는 주가는 이 수준을 돌파하면 추가 상승을 시사할 수 있으며, 어닝스가 촉매제가 될 수 있다.

모건스탠리는 자산 관리 부문에 전략적으로 투자해왔으며, 이는 현재 매출의 51% 이상을 차지하고 있다. 자산 가격이 인플레이션 호조 속에서 계속 상승함에 따라 이 전략은 성과를 거두고 있다. 모건스탠리의 최근 배당금 인상과 200억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램은 강력한 재무건전성을 더욱 강조한다. 모건스탠리는 현재 장부가치의 1.8배에 거래되고 있으며, 이는 역사적 밸류에이션 범위의 상단에 위치해 있어 투자자들의 미래 전망에 대한 신뢰를 반영한다.

시장 심리와 전략

모건스탠리에 대한 시장 센티먼트는 낙관적이다. 옵션 투자자들은 모건스탠리의 잠재적 업사이드를 활용하려 하고 있다. 낮은 내재 변동성으로 인해 모건스탠리 옵션은 비교적 저렴하다. 사용되는 전략 중 하나는 8월 16일 105/110 콜 버티컬이다. 이는 8월 105달러 콜을 1.98달러에 매수하고 8월 110달러 콜을 0.71달러에 매도하는 것을 포함한다. 이 전략은 계약당 127달러의 리스크를 제한하며, 주가가 만기 시 110달러를 초과할 경우 계약당 최대 373달러의 잠재적 이익을 제공한다. 이 접근법은 낮은 옵션 프리미엄을 활용하며, 모건스탠리에 대한 낙관적인 기술적 및 펀더멘털 전망과 일치한다.

시장 전반의 우려

모건스탠리에 대한 긍정적인 전망에도 불구하고, 전반적인 시장 우려가 지속되고 있다. 모건스탠리 미국 주식 전략 책임자 마이크 윌슨은 주식 시장의 10% 조정 가능성을 경고했다. 그는 미국 대통령 선거 캠페인, 기업 실적, 연방준비제도 정책에 대한 불확실성을 지적했다. "선거 전까지 10% 조정 가능성이 매우 높다고 생각합니다,"라고 윌슨은 최근 블룸버그 텔레비전 인터뷰에서 말했다. 그는 3분기가 특히 변동성이 클 수 있다고 언급했다.

S&P 500 지수는 올해 여러 차례 사상 최고치를 기록하며 강세를 보였다. 이는 연방준비제도의 금리 인하 기대와 인공지능에 대한 기대감에 의해 주도되었다. 그러나 일부 월스트리트 애널리스트들은 신중한 태도를 보이고 있다. 골드만삭스의 스콧 루브너와 JP모건 체이스의 앤드류 타일러는 기업 실적이 실망스러울 경우 시장 후퇴에 대한 우려를 표명했다. 시티그룹의 스콧 크로너트도 잠재적 하락에 대한 경고를 보냈다.