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씨티, 저평가된 AI 관련주 19종목 추천…네이버·애플 포함

By Alex P. Chase

7/10, 19:46 EDT
Apple Inc.
Airbnb, Inc.
Autodesk, Inc.
Aptiv PLC
Cognizant Technology Solutions Corporation
DocuSign, Inc.
Dynatrace, Inc.
Honeywell International Inc.
HubSpot, Inc.
JD.com, Inc.
ServiceNow, Inc.
NVIDIA Corporation
SS&C Technologies Holdings, Inc.
Visa Inc.
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핵심 요약

  • 씨티는 JD.com, 네이버, 애플을 포함한 19개의 저평가된 AI 관련 주식을 식별하며, 이들 주식이 상당한 재평가 가능성을 가지고 있다고 밝혔다.
  • AI 관련 주식은 올해 MSCI 올 컨트리 월드 인덱스의 11% 수익률 중 절반을 차지했으며, 이는 시가총액의 14%에 불과하다.
  • 씨티는 엔비디아와 같은 고공행진 중인 AI 주식에서 이익을 실현하고, 더 넓은 범위의 AI 주식으로 재조정할 것을 권장한다.

AI가 이끄는 시장 상승

씨티는 인공지능(AI)에 노출된 여러 저평가된 글로벌 주식을 식별하며, 이들 주식이 상당한 투자 기회를 제공한다고 밝혔다. 이들 주식은 어닝스 기대치가 개선되었지만 밸류에이션이 크게 상승하지 않아 프리미엄 가격을 지불하지 않고 AI 트렌드를 활용하려는 투자자들에게 매력적이다. 올해 글로벌 주식 시장은 AI 관련 주식으로부터 상당한 상승을 받았으며, AI가 MSCI 올 컨트리 월드 인덱스의 11% 수익률 중 약 절반을 차지했다. 이는 AI 관련 주식이 인덱스 전체 시가총액의 14%에 불과함에도 불구하고 이루어진 성과다.

드류 페티트와 베아타 만테이 씨티 전략가들이 이끄는 팀은 이 주식들이 일반적으로 상승하는 멀티플과 2024년 어닝스 추정치 개선의 혜택을 받았다고 밝혔다. 많은 AI 주식이 멀티플 확장과 어닝스 상향 조정의 혜택을 받았지만, 씨티는 이 트렌드를 벗어난 19개의 주식을 식별했다. 이들 주식은 대체로 AI에 중간 정도로 노출되어 있다. 씨티 애널리스트들은 이들 주식의 2024년 어닝스 추정치를 상향 조정했지만, 아직 PER 확장은 크게 이루어지지 않았다.

저평가된 AI 주식

씨티의 저평가된 중간 AI 노출 주식 목록에는 JD.com, 네이버, Aptiv, Dynatrace, 삼성전자, Telenor, SS&C Technologies Holdings, HubSpot, Visa, 도요타 자동차, DocuSign, Cognizant Tech, ServiceNow, Autodesk, HOYA, Honeywell International, Digital Realty Trust, Airbnb, 애플이 포함된다. 이들 주식은 다양한 섹터와 지역을 대표하며, AI의 영향이 전 세계적으로 광범위하게 퍼져 있음을 나타낸다. 씨티의 스크린에 강조된 회사들 중에는 Digital Realty Trust, Airbnb, 애플과 같은 잘 알려진 이름들이 있다. 리서치 노트는 이들 회사가 연초부터 AI에서 뒤처졌지만, 최근 수익이 긍정적이고 모멘텀이 개선되었다고 지적했다.

씨티의 분석에 따르면, 높은 AI 노출 주식은 연초부터 36%의 수익률을 기록했으며, 이 중 22%는 PER 확장에 의해, 14%는 주당 순이익 상향 조정에 의해 이루어졌다. 이러한 밸류에이션과 펀더멘털의 이중 상승세는 위의 표에 있는 중간 또는 낮은 AI 노출 주식에서는 나타나지 않았다.

고공행진 중인 AI 주식에서 이익 실현

씨티 전략가들은 고공행진 중인 AI 주식에서 이익을 실현할 때가 되었다고 제안했다. AI 관련 주식에 대한 센티먼트는 2019년 이후 가장 강력하며, 대부분의 기업에서 잉여 현금흐름이 애널리스트 기대치를 초과할 것으로 예상된다. 이러한 수치는 일반적으로 상당한 변동성이 다가오고 있음을 시사한다. 전반적인 가격 거품의 징후는 없지만, 일부 주식의 랠리는 우려를 낳고 있다. AI에 대한 열풍은 올해 주식을 사상 최고치로 끌어올렸으며, 엔비디아는 잠시 세계에서 가장 가치 있는 회사가 되었고, TSMC는 한때 시가총액 1조 달러를 넘었다.

씨티 전략가들, 특히 페티트는 7월 8일자 노트에서 투자자들이 특히 칩 제조업체와 같은 AI 고공행진 주식에서 이익을 실현할 것을 계속 권장한다고 썼다. 투자자들은 가치 사슬 전반에 걸쳐 더 넓은 범위의 AI 주식으로 재조정해야 한다. 블룸버그 뉴스와 인터뷰한 12명 이상의 투자자와 시장 전략가들은 엔비디아와 같은 메가캡이 선두를 유지할 것인지, 유틸리티 및 인프라 제공업체와 같은 2차 수혜자가 주도할 것인지에 대해 의견이 갈렸다. 씨티 전략가들은 매수 측에서 AI를 소유하지 않거나 베팅하지 않는 것은 어려울 것이라고 인정했다. 그들의 추정치는 주가가 높은 기대치를 암시하지만, 장기적인 컨센서스 추정치는 대부분 달성 가능하다고 제안한다. 본질적으로, 센티먼트는 매우 낙관적이지만, 여전히 완전한 거품에는 미치지 못하는 것으로 보인다.

월가 전망

  • 드류 페티트와 베아타 만테이, 씨티 (AI 관련 주식에 대해 낙관적):

    "이 주식들은 일반적으로 상승하는 멀티플과 2024년 어닝스 추정치 개선의 혜택을 받았다."