내부자 거래 혐의에 휩싸인 Segantii, 49억 달러 펀드 청산 결정

핵심 요약

• Segantii Capital Management와 창립자 Simon Sadler가 2017년 Esprit Holdings의 블록 거래와 관련된 내부자 거래 혐의를 받고 있으며, 최대 7년 징역형을 포함한 처벌이 가능하다.
• 혐의 제기 이후 Segantii는 모든 외부 자본을 반환하고 49억 달러 규모의 헤지펀드를 청산하기로 했다.
• 이 사건은 Sadler와 전 트레이더 Daniel La Rocca가 Lone Pine Capital의 1억 1700만 달러 Esprit 주식 매각 전에 중요한 비공개 정보를 이용해 거래했다는 점을 입증하는 데 달려 있다.

내부자 거래 혐의

Segantii Capital Management와 창립자 Simon Sadler가 7년 전 홍콩에서 있었던 주식 거래와 관련된 내부자 거래 혐의로 수요일 법정에 다시 서게 될 예정이다. 이 사건은 2017년 6월 Lone Pine Capital이 Esprit Holdings의 10% 지분을 매각한 블록 거래 직전 Segantii의 행동을 둘러싸고 있다. 블룸버그 데이터에 따르면 Esprit 주가는 1억 1700만 달러 규모의 블록 거래 전후 6거래일 연속 29% 하락했다.
홍콩 증권선물위원회(SFC)는 Segantii, Sadler, 그리고 전 트레이더 Daniel La Rocca가 거래 전 내부 정보를 이용했다고 고발했다. SFC는 Segantii의 구체적인 행동과 수익 내역을 공개하지 않았다. 검찰은 이 사건을 지방법원으로 이송해 달라고 요청할 것으로 예상되는데, 지방법원은 내부자 거래 사건에 대해 최대 7년 징역형과 벌금형을 부과할 수 있다.
Sadler와 La Rocca는 5월 2일 첫 공판에 출석했으나 혐의를 인정하지 않고 보석으로 풀려났다. Segantii 대변인은 회사가 이 혐의에 대해 강력히 방어할 것이라고 밝혔다.

Segantii에 미치는 영향

내부자 거래 혐의 이후 Segantii는 모든 외부 자본을 반환하고 16년 된 헤지펀드 사업을 종료하기로 했다. 이 다중 전략 펀드는 4월 말 기준 47억 7천만 달러의 운용 자산을 보유했으며, 약 10억 달러의 환매 요청을 받았다고 블룸버그통신이 보도했다.
Segantii에 대한 사건의 핵심은 Sadler와 La Rocca가 Lone Pine의 블록 거래 전에 중요한 비공개 정보를 알고 거래했다는 점을 입증하는 것이다. Lone Pine은 2017년 6월 15일 Esprit 주식 1억 9564만 주를 주당 HK$4.68에 매각했다. Esprit 주가는 블록 거래 2일 전 3% 이상 하락했고, 거래일에 13% 폭락한 뒤 계속 떨어졌다.
Bank of America Merrill Lynch 출신 트레이더 Tony Psarianos도 이 사건에 연루되었지만 기소되지는 않았다. Psarianos는 Sadler와 La Rocca에게 Esprit에 대한 내부 정보를 제공한 것으로 알려졌다. Bank of America는 2017년 6월 Lone Pine 매각 이후 일부 Esprit 주식을 거래했다.

법적 절차

법적 논쟁은 2017년 블록 거래 전 어떤 정보가 공유되었는지, Segantii가 거래 규모를 알고 있었는지, 그리고 중요한 비공개 정보를 부적절하게 이용했는지 여부에 초점이 맞춰질 것으로 보인다. Segantii의 CEO Kurt Ersoy는 의견 요청에 응답하지 않았고, SFC, Lone Pine, Bank of America 관계자들도 논평을 거부했다.
내부자 거래 혐의 재판은 최소 3주 이상 진행될 것으로 예상된다. 전 SFC 집행 국장 Jimmy Chan에 따르면, 2022년 홍콩 지방법원에서 해결된 사건 중 3분의 2가 법정 언급 후 유죄 인정으로 끝났다. 재판에 회부된 사건의 79%가 유죄 판결을 받았다.
과거 사례를 보면, 2008년 모건스탠리 전 상무 Du Jun이 내부자 거래로 7년 징역형을 선고받았다가 6년으로 감형된 바 있다. 그는 또한 투자자들에게 2400만 홍콩달러를 배상하고 평생 업계 퇴출 처분을 받았다. 2009년에는 Tiger Asia Management가 내부자 거래로 4530만 홍콩달러의 벌금과 4년간의 홍콩 거래 금지 처분을 받기도 했다.