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오라클, AI 수요 급증에 클라우드 실적 '쑥'

By Bill Bullington

6/11, 18:25 EDT
Alphabet Inc.
Microsoft Corporation
Oracle Corporation
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핵심 요약

  • Oracle의 총 잔여 수행 의무가 44% 급증한 980억 달러를 기록하며, 주가가 장외거래에서 9% 급등했다.
  • 구글, 마이크로소프트와의 새로운 클라우드 파트너십과 AI 수요 증가로 2025년 5월까지 두 자릿수 매출 성장이 예상된다.
  • 클라우드 인프라 매출이 42% 급증했음에도 불구하고, 총 분기 매출 143억 달러는 146억 달러의 애널리스트 추정치를 하회했다.

강력한 수주가 모멘텀 주도

Oracle은 클라우드 컴퓨팅 부문에서 경쟁사들을 앞서며 기대 이상의 수주 실적을 보고했다. 회사의 총 잔여 수행 의무, 즉 향후 계약된 매출 규모가 회계연도 4분기에 44% 증가한 980억 달러를 기록했는데, 이는 739억 달러의 애널리스트 평균 추정치를 상회하는 수치다. 이러한 긍정적 실적에 힘입어 Oracle 주가는 장외거래에서 9% 급등했다.
Oracle CEO Safra Catz는 Oracle 클라우드에서의 AI 대형 언어 모델 학습에 대한 강력한 수요가 주도한 대규모 판매 계약의 중요성을 강조했다. Catz는 현 회계연도 2025년 5월 종료까지 AI 수요에 힘입어 두 자릿수 매출 성장이 이뤄질 것으로 전망했다. 그는 클라우드 부문의 생산 능력이 수요를 따라잡게 되면서 성장세가 가속화될 것이라고 언급했다.

클라우드 파트너십과 성장

Oracle은 11월 출시 예정인 구글 클라우드 인프라에서의 데이터베이스 제공 계약을 발표했다. 이는 2023년 말 발표된 마이크로소프트와의 유사한 거래에 이어진 것이다. Oracle 회장 Larry Ellison은 이를 "클라우드 데이터베이스 성장을 크게 가속화할 것"이라고 믿고 있다. 또한 마이크로소프트의 투자를 받은 OpenAI도 추가 용량을 위해 Oracle 클라우드 인프라를 활용할 예정이다. Oracle 클라우드는 Reka, MosaicML, 일론 머스크의 xAI 등 제너레이티브 AI 스타트업들의 성공 사례로 알려져 있다.
이러한 긍정적 움직임에도 불구하고, Oracle의 클라우드 인프라 매출은 전 분기 49% 성장에서 42% 성장으로 둔화되었다. 클라우드 사업은 아마존 웹서비스, 마이크로소프트 애저에 비해 규모가 작지만 더 빠르게 성장하고 있다.

재무 실적

Oracle의 분기 총 매출은 3.3% 증가한 143억 달러를 기록했지만, 146억 달러의 애널리스트 추정치를 하회했다. 일부 항목을 제외한 이익은 주당 1.63달러로, 애널리스트 전망 1.65달러보다 낮았다. 클라우드 서비스 및 라이선스 지원 부문의 매출은 9% 증가한 102.3억 달러를 기록했지만, 102.9억 달러의 StreetAccount 컨센서스를 약간 하회했다. 클라우드 및 온프레미스 라이선스 부문의 매출은 15% 감소한 18.4억 달러로, 20.9억 달러의 StreetAccount 컨센서스를 하회했다.
Oracle의 클라우드 애플리케이션 사업, 즉 기업 재무 분야의 Fusion 앱은 10% 증가한 33억 달러를 기록했다. 이는 최근 분기 약 14% 성장률에 비해 둔화된 수치이며 애널리스트 추정치를 하회했다. 회사 실적은 2022년 6월 280억 달러에 인수한 전자 의료 기록 업체 Cerner의 부진으로 영향을 받고 있다. Oracle은 이 레거시 소프트웨어 사업을 클라우드로 전환하는 과정에서 고객 이탈과 주요 연방 계약 재협상 등의 어려움을 겪고 있다.

월가 전망

  • Anurag Rana, 블룸버그 인텔리전스(Oracle 클라우드 인프라 사업에 매수 의견):

    "새로운 파트너십은 Oracle 클라우드 인프라 사업의 성장을 가속화할 것으로 보이며, 이는 애플리케이션 부문 둔화를 상쇄할 수 있을 것이다."

경영진 언급

  • Safra Catz, Oracle CEO:

    "Oracle은 역사상 최대 규모의 판매 계약을 체결했는데, 이는 Oracle 클라우드에서의 AI 대형 언어 모델 학습에 대한 엄청난 수요에 힘입은 것이다."
    "2025년 5월 종료되는 현 회계연도에 AI 수요에 힘입어 두 자릿수 매출 성장이 이뤄질 것이며, 클라우드 부문의 생산 능력이 수요를 따라잡게 되면서 성장세가 가속화될 것이다."

  • Larry Ellison, Oracle 회장:

    "[마이크로소프트와의 계약은] 우리의 클라우드 데이터베이스 성장을 크게 가속화할 것이다."