엔비디아 직원들, 주가 급등에 자산 폭풍 성장

핵심 요약

• Nvidia 주가가 2024년 140% 이상 급등하면서 주식을 보유한 내부자와 직원들의 자산이 크게 늘었다.
• 직원들은 RSU, ISO, NSO, ESPP 등 다양한 형태의 주식 보상을 받지만, 복잡한 세금 문제를 고려해야 한다.
• 재무 자문가들은 높은 주식 집중도와 관련된 위험을 관리하기 위해 체계적인 매도 전략과 포트폴리오 다각화를 권장한다.

Nvidia 주가 급등

Nvidia 주가가 2024년 140% 이상 급등했다. 지난 3년간 주가는 약 580% 상승했다. 이러한 급격한 상승은 주식을 보유한 직원과 내부자들에게 큰 혜택을 가져다 주었다. 예를 들어 Nvidia 이사회 멤버인 Tench Coxe는 이달 초 10만 주를 매도해 약 1.2억 달러의 수익을 거두었다. 그는 1997년 Nvidia 상장 전 "발행인 매입/옵션 행사"를 통해 이 주식을 취득했다.
Ritholtz Wealth Management의 공인재무설계사 Blair duQuesnay는 "지난 3년간 570% 상승한 기업의 주식 옵션을 받는 직원들이 어떤 기분일지 생각해 보았다. 강세장에 매도하는 것이 좋다고 생각한다"며 "주식을 절대 최고가에 매도할 수는 없겠지만, 체계적인 매도 전략을 세워야 한다"고 강조했다.

다양한 주식 보상 형태

Nvidia는 직원들에게 다양한 형태의 주식 보상을 제공한다. 제한적 주식 단위(RSU)는 일반적으로 3-5년의 유예 기간 후 주식을 제공한다. 직원들은 주식을 받을 때 세금을 납부해야 한다. 인센티브 주식 옵션(ISO)은 직원들이 정해진 가격에 일정 수의 주식을 매입할 수 있게 한다. ISO 행사 시 대체 최저 과세(AMT)가 적용될 수 있다. 비적격 주식 옵션(NSO)은 행사 시 보통 소득세가 부과된다. 마지막으로 직원 주식 매입 계획(ESPP)을 통해 직원들은 할인된 가격으로 주식을 매입할 수 있다.

적시성과 다각화

주식 옵션 행사와 주식 매도 시기는 매우 중요하며 개별 상황에 따라 다르다. 회계사이자 Campo Financial Group 대표 Albert J. Campo는 "주가가 약간 하락할 때 행사하고 매입하는 것이 좋다"고 조언했다. 그는 또한 ISO 거래 시 AMT 노출을 최소화하는 것이 중요하다고 강조했다.
Blair duQuesnay는 매도 시기와 세금 영향을 고려해야 한다고 말했다. "실현 소득이 높으면 최고 세율에 해당될 수 있다. 이는 피할 수 없다." 상당한 주식 보상을 받는 직원들은 고용주에 대한 과도한 노출 위험도 고려해야 한다. 정기적인 매도와 포트폴리오 다각화를 통해 이 위험을 관리하는 것이 좋다. Campo는 Peloton의 주가 폭락 사례를 언급하며 "급등할 것이라 기대했던 주식이 폭락할 수 있다. 계획이 중요하다"고 강조했다.

월가 전망

• Blair duQuesnay, Ritholtz Wealth Management(Nvidia에 중립적):

  "지난 3년간 570% 상승한 기업의 주식 옵션을 받는 직원들이 어떤 기분일지 생각해 보았다. 강세장에 매도하는 것이 좋다고 생각한다. 주식을 절대 최고가에 매도할 수는 없겠지만, 체계적인 매도 전략을 세워야 한다."

• Albert J. Campo, Campo Financial Group(주식 옵션 행사에 중립적):

  "대부분의 재무 자문가들은 주가가 약간 하락할 때 행사하고 매입하는 것이 좋다고 조언해야 한다... ISO 거래 시 AMT 세금 노출을 최소화하는 것이 중요하다."