폐석에서 구리 추출로 연간 8억 파운드 생산 목표 - Freeport-McMoRan

핵심 요약

• Freeport-McMoRan은 향후 3-5년 내 폐석에서 연간 최대 8억 파운드의 구리 생산량 증대를 목표로 하고 있다.
• Freeport-McMoRan 주가는 지난 1년간 30% 상승하며 구리 선물 가격 17% 상승을 웃돌았다.
• CEO Kathleen Quirk는 주요 인수합병보다는 기술 활용을 통한 성장에 주력하고 있으며, 이는 글로벌 구리 수요 증가에 대응하기 위한 것이다.

구리 추출에 주력

선도적인 미국 구리 생산업체 Freeport-McMoRan은 폐석 더미에서 구리를 추출하는 노력을 강화하고 있다. 이는 글로벌 수요 증가에 대응하기 위한 것이다. CEO Kathleen Quirk는 주요 인수합병보다는 기술 활용에 주력하겠다고 강조했다. "새로운 공급원을 개발하기가 얼마나 어려운지 잘 알고 있기 때문에 이 문제에 집중하고 있습니다"라고 Quirk는 밝혔다. 회사는 향후 3-5년 내 이 방식으로 연간 최대 8억 파운드의 구리를 생산할 계획이며, 이는 현재 생산량의 5분의 1에 해당한다.
폐석에서 구리를 추출하려는 노력은 업계 전반의 과제에 대한 대응이다. 구리는 에너지 전환에 필수적이지만, 새로운 광산 개발의 높은 비용과 복잡성으로 인해 생산업체들이 신규 투자에 주저하고 있다. Freeport는 이미 이 회수 프로세스를 통해 추가 2억 파운드의 구리를 생산했으며, 향후 2년 내 또 다른 2억 파운드를 추가할 계획이다. 기술적 장애물에도 불구하고 Quirk는 "시간이 지나면 달성할 수 있을 것"이라고 낙관적이다.

시장 지위와 실적

Freeport-McMoRan 주가는 지난 1년간 약 30% 상승하며 구리 선물 가격 17% 상승을 웃돌았다. 회사는 세계 최대 구리 생산업체 중 하나이자 미국 광업 부문의 핵심 기업으로 자리잡았다. 이러한 성장은 서방 정부들이 핵심 금속 공급을 확보하고자 하는 시점과 투자자들의 구리 시장 관심이 높아진 데 힘입은 바가 크다.
강력한 시장 지위에도 Freeport는 여러 과제에 직면해 있다. 애리조나에서 지속되는 인력 부족 문제에 대응해 자율주행 광산 트럭으로 전환하고 있다. 또한 노후 미국 광산의 저품위 원료로 인해 인플레이션 속에서 비용이 증가하고 있다. 제퍼리스 금융그룹의 애널리스트 Christopher LaFemina는 "Freeport에 대한 비판 중 하나는 사실상 구리 ETF가 되었다는 것"이라며, "구리 가격이 오르지 않더라도 Quirk 대표가 주주 가치를 높일 수 있는 방법이 무엇인지 의문"이라고 지적했다.

전략적 전망

Freeport는 오프쇼어 오일 사업 실패 이후 주요 인수합병을 하지 않았지만, Quirk 대표는 향후 거래에 반대하지 않는다. 다만 인수합병이 핵심 전략은 아니라고 강조했다. "현재 세계가 많은 구리를 필요로 하지만 매도 의사가 있는 기업이 많지 않다"고 그는 말했다. Quirk는 Freeport에 가치를 더할 수 있는 기회를 모색할 것이지만, 인수합병에 의존하지는 않을 것이다.
업계 전반적으로는 구리 부족 우려로 인해 M&A 열풍이 불고 있다. 예를 들어 BHP는 10년 만의 최대 광업 거래인 Anglo American 490억 달러 인수 계획을 포기했다. BHP, Rio Tinto, Antofagasta 등 주요 생산업체들도 Freeport와 유사하게 폐석에서 구리를 추출하는 기술을 개발하고 있다.

월가 전망

• Christopher LaFemina, 제퍼리스 금융그룹(Freeport-McMoRan에 중립 의견):

  "Freeport에 대한 비판 중 하나는 사실상 구리 ETF가 되었다는 것... 구리 가격이 오르지 않더라도 Quirk 대표가 주주 가치를 높일 수 있는 방법이 무엇인지 의문"

경영진 언급

• Kathleen Quirk, Freeport-McMoRan CEO:

  "그 규모는 큰 광산 수준입니다. 의미 있는 수준이죠. 우리 팀은 이를 달성하기 위해 매우 적극적으로 노력하고 있습니다."
  "새로운 공급원을 개발하기가 얼마나 어려운지 잘 알고 있기 때문에 이 문제에 집중하고 있습니다."
  "시장이 이렇게 타이트한 상황에서 명확한 실행 가능한 프로젝트가 없다는 것을 보면... 이런 상황이 우리에게 더 혁신적이 되도록 만들고 있습니다."
  "시간이 지나면 달성할 수 있을 것이라고 생각합니다."
  "현재 세계가 많은 구리를 필요로 하지만 매도 의사가 있는 기업이 많지 않습니다... 하지만 이것이 우리 전략의 핵심은 아닙니다."