애플, AI 기능 강화로 아이폰 업그레이드 사이클 가속화 기대

핵심 요약

애플이 WWDC에서 공개한 Siri 개선과 Genmoji 등 AI 관련 발표로 주가가 6% 상승해 사상 최고치인 203달러를 기록했다.
모건스탠리와 뱅크오브아메리카 애널리스트들은 다년간의 아이폰 업그레이드 사이클에 대해 낙관적이며, 목표주가를 270달러까지 올렸다.
UBS와 바클레이즈의 일부 회의적 의견에도 불구하고, 애플의 AI 전략이 향후 성장을 이끌 것이라는 전반적인 긍정적 전망이 우세하다.

애플의 AI 발표

애플은 월요일 열린 연례 세계개발자회의(WWDC)에서 인공지능(AI) 분야에 큰 진전을 이뤘다. 회사는 Mac, iPhone, iPad 기기에 통합될 AI 도구 모음인 Apple Intelligence를 공개했다. 주요 기능에는 Siri 음성 비서 개선, OpenAI의 ChatGPT 연동, 새로운 맞춤형 AI 이모티콘 Genmoji 등이 포함된다. 이번 발표는 Nvidia와 같은 다른 테크 기업들의 기록적인 성과를 이끌어낸 AI 붐을 활용하려는 애플의 노력으로 볼 수 있다.
모건스탠리 애널리스트들은 애플의 AI 기능이 "가장 차별화된 소비자 디지털 에이전트"를 제공한다고 평가했다. 그들은 이러한 기능이 소비자들의 아이폰 업그레이드를 이끌어 교체 주기를 가속화할 것으로 믿고 있다. "WWDC에서 우리가 주목했던 핵심 사항들이 잘 전달되었기 때문에, 우리는 애플이 다년간의 제품 리프레시 사이클의 문턱에 있다는 확신이 더 커졌다"고 분석했다.
뱅크오브아메리카 애널리스트들도 낙관적인 견해를 보였다. 그들은 새로운 AI 기능이 "AI 지원 IntelliPhone의 업그레이드 사이클"을 이끌 것이라고 밝혔다. 그들은 다년간의 업그레이드 사이클 전망, 총 이익률 상승 가능성, 서비스 부문 성장 등을 근거로 매수 의견을 유지했다.

주가 성과

WWDC 발표 이후 애플 주가는 주목할 만한 반등을 보였다. 화요일 주가는 6% 이상 급등해 약 203달러의 사상 최고치를 기록했고, 이로 인해 시가총액이 5,000억 달러 이상 늘어났다. 이번 급등에도 불구하고 올해 애플 주가는 S&P 500과 나스닥 종합지수에 비해 6% 남짓 상승에 그쳤다.
D.A. 데이비슨 애널리스트 Gil Luria는 새로운 AI 기능이 이끌 수 있는 아이폰 업그레이드 사이클을 근거로 애플 주식을 중립에서 매수로 상향 조정했다. "애플은 소비자의 정보뿐만 아니라 신뢰도 보유하고 있어, 독립형 채팅 애플리케이션, PC, 안드로이드 기기들이 완전히 복제하기 어려운 깊이 있는 통합 기능을 제공할 수 있다"고 설명했다.

애널리스트 전망

월가 애널리스트들은 대체로 애플의 AI 발표를 긍정적으로 평가하고 있지만, 일부는 신중한 입장을 보인다. 골드만삭스의 Michael Ng 애널리스트는 새로운 AI 기능의 "재무적 영향"에 고무되었다며, 이것이 아이폰 업그레이드 사이클을 촉발하고 추가적인 AI 수익화 기회를 창출할 것이라고 언급했다. 모건스탠리의 Erik Woodring 애널리스트 역시 빠른 기기 교체 사이클이 예상된다며, 2025 회계연도에 2.27억 대, 2026 회계연도에 2.38억 대의 출하량을 전망했다.
에버코어ISI의 Amit Daryanani 애널리스트는 애플의 실리콘 리더십이 AI 추론 처리에 도움이 될 것이며, 방대한 사용자 데이터가 "독특한" 생성형 AI 옵션을 제공할 것이라고 기대했다. 시티그룹의 Atif Malik 애널리스트는 이번 컨퍼런스를 "역대 최고의 WWDC"라고 평가하며, 하드웨어-소프트웨어 통합과 OpenAI와의 파트너십이 애플의 강점이라고 강조했다.
그러나 모든 애널리스트가 확신에 찬 것은 아니다. UBS의 David Vogt 애널리스트는 AI 발표가 "기대에 다소 미치지 못했다"며, 이번 가을 아이폰 업그레이드 사이클에 큰 영향을 미치지 않을 것이라는 기존 견해를 유지했다. 바클레이즈의 Tim Long 애널리스트 역시 AI 발표가 "진화의 일부"에 불과하며 주가에 큰 촉매제가 되지 않을 것이라고 지적했다.

월가 전망

모건스탠리 영업팀(애플에 매수 의견):

"지난 10년간 메가캡 테크 주식의 S&P 500 대비 아웃퍼포먼스의 약 절반은 연례 세계개발자회의 이후 3개월 동안 발생했다."