애플, AI 기능 강화로 주가 사상 최고치 경신

핵심 요약

• 애플의 AI 이니셔티브 "Apple Intelligence"가 ChatGPT를 통합하고 Siri를 강화하면서 주가가 6.4% 상승해 사상 최고치를 기록했다.
• 애널리스트들은 AI 기능이 아이폰 업그레이드 사이클을 이끌 것으로 예측하며, D.A. Davidson은 목표주가를 230달러로 상향 조정했다.
• 일부 회의론에도 불구하고 애플 주가는 4월 이후 20% 이상 급등하며 시가총액 5000억 달러 이상 증가했다.

애플, AI 비전 공개

애플은 월요일 열린 세계개발자회의(WWDC)에서 오랜 기대를 모았던 인공지능(AI) 비전을 선보였다. "Apple Intelligence"라는 새로운 AI 이니셔티브에는 OpenAI의 ChatGPT 통합과 애플의 Siri 디지털 비서 기능 강화가 포함되어 있다. 이 발표는 시장에서 호평을 받아 화요일 애플 주가가 일시적으로 6.4% 상승하며 사상 최고치를 기록했다. D.A. Davidson의 Gil Luria 애널리스트는 목표주가를 200달러에서 230달러로 상향 조정하며 매수 의견을 제시했다.
Luria는 이번 AI 발표를 디지털 음악이 iTunes로 전환된 것과 같은 애플의 이정표 순간에 비유했다. "애플의 소비자 데이터 접근성과 신뢰도는 다른 도구로는 구현할 수 없는 깊이 있는 통합 기능을 이끌어낼 수 있다." 골드만삭스의 Michael Ng 애널리스트는 새로운 기능이 아이폰 업그레이드 사이클을 촉발하고 AI 수익화 기회를 창출할 것이라고 언급했다. 모건스탠리의 Erik Woodring도 빠른 기기 교체 주기 잠재력을 강조하며 2025 회계연도 227백만 대, 2026 회계연도 238백만 대의 출하량을 예상했다.

긍정적인 애널리스트 반응

이번 AI 발표는 여러 애널리스트들로부터 호평을 받았다. Bernstein의 Toni Sacconaghi는 새로운 기능이 더 강력한 기기 업그레이드 사이클을 이끌고 애플의 주당 순이익을 8달러까지 끌어올릴 수 있다고 전망했다. Citigroup의 Atif Malik은 이번 WWDC가 "역대 최고"였다고 평가하며, 하드웨어와 소프트웨어의 통합 및 사용자 프라이버시 유지에서 애플의 강점을 강조했다. Evercore ISI의 Amit Daryanani는 애플의 실리콘 리더십이 추론 처리를 돕고 고유의 생성형 AI 옵션을 제공할 것이라고 믿는다.
D.A. Davidson의 Gil Luria는 AI 기능이 더 광범위한 채택을 이끌 것으로 예상하며, "애플은 이러한 기능을 제공할 수 있는 유일한 기업일 수 있다"고 말했다. 그는 요약, 향상된 검색, 텍스트 생성 등을 Siri에 통합하면 사용자에게 더 의미 있는 에이전트가 될 수 있다고 덧붙였다. Luria는 AI 주도 성장을 반영해 2025 회계연도 추정치를 컨센서스 상회 수준으로 상향 조정했다.

지속되는 회의론

긍정적인 반응에도 불구하고 일부 애널리스트들은 애플의 AI 전망에 대해 회의적이다. UBS의 David Vogt는 이번 발표가 "기대에 다소 미치지 못했다"며, 애플의 AI 전략이 올해 가을 아이폰 업그레이드 사이클에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 유지했다. Barclays의 Tim Long은 AI 발표가 "진화의 일부"에 불과하며 기대치에 부합할 뿐이라고 평가했다. 그는 애플의 소프트웨어와 개발자 지원이 강하지만, 신규 하드웨어 발표 부재와 소프트웨어 기능의 제한적 영향으로 인해 이번 행사가 주가에 촉매제 역할을 하지 못했다고 지적했다.
애플 주가는 올해 주요 기술주들에 비해 부진했는데, 이는 명확한 AI 전략 부재 때문이었다. 그러나 이번 AI 발표로 고객들이 차세대 아이폰에 대해 지불할 의향이 생겨 필요한 업그레이드 사이클이 촉발될 것이라는 기대감이 생겼다. 주가는 4월 저점 대비 20% 이상 상승했고, 시가총액 5000억 달러 이상이 늘어나며 3조 달러를 회복했다.

월가 전망

• Gil Luria, D.A. Davidson(애플에 매수 의견):

  "우리는 어제의 발표가 애플의 이전 이정표 순간 - 나프스터와 같은 독립 앱에서 iTunes와 같은 기존 소비자 애플리케이션으로의 디지털 음악 전환 - 과 유사하다고 믿는다."

• Michael Ng, 골드만삭스(애플에 매수 의견):

  "발표 내용의 재무적 영향에 고무되고 있다. 새로운 제품 기능이 아이폰 업그레이드 사이클을 이끌 것으로 기대된다."

• Erik Woodring, 모건스탠리(애플에 비중 확대 의견):

  "이번 업그레이드로 애플이 가장 차별화된 소비자 디지털 에이전트 위치를 확보했으며, AI의 제한적 하위 호환성으로 인해 기기 교체 주기가 가속화될 것으로 예상된다."

• Toni Sacconaghi, Bernstein(애플의 새로운 기능에 중립/매수 의견):

  "애플의 새로운 기능이 더 강력한 기기 업그레이드 사이클을 이끌 뿐만 아니라 주당 순이익을 8달러까지 밀어올리고 주가 최고 밸류에이션 수준에 근접하게 할 수 있다."

• Atif Malik, Citigroup(애플 WWDC에 매수 의견):

  "역대 최고의 WWDC... 하드웨어와 소프트웨어 통합 및 사용자 프라이버시 유지라는 애플의 강점에 기반한다."

• Amit Daryanani, Evercore ISI(애플의 AI 역량에 매수 의견):

  "애플의 실리콘 리더십이 추론 처리를 돕고 방대한 사용자 데이터로 고유의 생성형 AI 옵션을 제공할 것이다."

• David Vogt, UBS(애플의 AI 전략에 중립/매도 의견):

  "Apple Intelligence 발표는 기대에 다소 미치지 못했다... 애플의 AI 전략이 올해 가을 아이폰 업그레이드 사이클에 큰 영향을 미치지 않을 것이라는 견해를 유지한다."

• Tim Long, Barclays(애플의 AI 발표에 중립/매도 의견):

  "이는 진화의 일부이며 기대치에 부합할 뿐... 신규 하드웨어 발표 부재와 소프트웨어 기능의 제한적 영향으로 인해 이번 행사가 주가에 촉매제 역할을 하지 못했다고 본다."