엔비디아 주가 3조 달러 돌파…"AI 시대 '왝더독' 될 것"

핵심 요약

• Nvidia의 예상 잉여 현금흐름이 2026년 911억 달러를 기록하며 Microsoft를 넘어설 것으로 전망되는데, 이는 AI 칩 수요 증가에 힘입은 것이다.
• Nvidia의 시가총액이 일시적으로 3조 달러를 돌파하며 업계에서의 강력한 입지와 성장 잠재력을 보여주었다.
• Nvidia와 Apple 등 테크 주식들의 강세로 나스닥 종합지수는 이번 주 2.4% 상승, S&P 500은 1.3% 올랐다.

Nvidia의 잉여 현금흐름 전망

Nvidia의 향후 2년간 예상 잉여 현금흐름(FCF)은 AI 칩 제조업체로서의 Nvidia의 큰 잠재력을 보여준다. 잉여 현금흐름은 자본 지출을 고려한 후 기업이 영업에서 창출하는 현금으로, 주주 배당, 부채 상환, 사업 재투자에 사용될 수 있다. FactSet 데이터에 따르면 월가 애널리스트들은 Nvidia의 FCF가 2025년 787억 달러, 2026년 911억 달러로 늘어나 세계 최대 기업 Microsoft를 넘어설 것으로 전망했다.
테마 ETF의 최고투자책임자 Yuri Khodjamirian은 "Nvidia의 2026년 예상 현금흐름이 Microsoft를 넘어선다는 점이 정말 놀랍다"고 강조했다. 이는 소프트웨어 기업들이 인공지능 모델 구동을 위해 Nvidia의 강력한 AI 칩에 점점 더 의존하면서 수요가 급증하고 있기 때문이다. Microsoft, Amazon, Google 등 소프트웨어 대기업의 투자가 Nvidia와 다른 반도체 기업들의 주가를 새로운 고점으로 끌어올리고 있다. 지난 주 Nvidia의 시가총액은 처음으로 3조 달러를 돌파하며 잠시 애플을 제치고 2위 기업이 되기도 했다.

업계 리더십과 시장 지위

Khodjamirian은 Nvidia가 경쟁사들이 따라잡기 힘든 연간 신제품 발표로 "업계를 선도하고 있다"고 평가했다. 그는 "펀더멘털이 매우 밝다"며 Nvidia의 강력한 시장 지위를 강조했다. 그러나 Khodjamirian을 포함한 일부 투자자들은 Nvidia의 고객인 AI 소프트웨어 업체들의 수익 잠재력이 불확실해 AI 주식의 향후 성장을 제한할 수 있다고 우려했다.
이와 달리 Tech Megatrend ETF의 CEO Anthony Ginsberg는 AI가 클라우드 서비스 도입률을 가속화하고 있으며, 미국 IT 지출의 상당 부분이 클라우드 중심이 되고 있다고 믿고 있다. Ginsberg는 "CEO라면 AI 전략이 없으면 도태될 것"이라며, 포춘 500대 기업들이 AI와 알고리즘 비즈니스를 클라우드 서비스 업체에 점점 더 아웃소싱할 것이라고 예측했다. 그는 "내기를 한다면 사티아 나델라를 상대로 걸지 않을 것"이라며, Microsoft와 구글(선더 피차이 CEO)이 아마존을 제치고 클라우드 시장 점유율을 높일 것으로 내다봤다.

테크 주식 전반의 강세

Nvidia와 Apple 등 테크 주식들이 강세를 보이고 있으며, 애널리스트들은 더 많은 성장 여력이 있다고 분석했다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 이번 주 2.4% 상승하며 올해 14% 이상 올랐다. S&P 500 지수도 1.3% 상승 마감했다. 월가 애널리스트들은 Broadcom, Uber, Apple, Datadog, Nvidia 등을 매력적인 테크 주식으로 꼽았다.
특히 Broadcom은 Melius Research의 애널리스트 Ben Reitzes가 "반드시 보유해야 할" AI 주식으로 지목되었다. Reitzes는 Broadcom의 2023년 말 VMware 인수가 장기 촉매제가 될 것이며, 2025년 경기 회복기에 혜택을 받을 것으로 전망했다. Broadcom 주가는 올해 26% 상승했으며, Reitzes는 Hock Tan CEO 하에서 강력한 성장 경로를 걸을 것으로 보고 있다.

월가 의견

• Yuri Khodjamirian, 테마 ETF (Nvidia에 매수 의견):

  "Nvidia의 2026년 예상 현금흐름이 Microsoft를 넘어선다는 점이 정말 놀랍다."

• Anthony Ginsberg, Gins Global (AI와 클라우드 서비스 섹터에 매수 의견):

  "CEO라면 AI 전략이 없으면 도태될 것... 내기를 한다면 사티아 나델라를 상대로 걸지 않을 것. 그래서 선더 피차이가 이끄는 Microsoft와 구글이 아마존을 계속 압박할 것이다."