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인도 주식형 펀드에 사상 최대 자금 유입…"리테일 투자자 열기 뜨겁다"

6/10, 05:06 EDT
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핵심 요약

  • 리테일 투자자들의 전통 투자 옵션 대비 높은 수익률 선호로 인해 인도 주식형 펀드에 42억 달러의 사상 최대 자금이 유입되었다.
  • 연준의 금리 결정과 인도의 경제 지표, 차기 재무장관 인선 등이 시장 심리의 주요 관심사로 부상했다.
  • 인도 루피화의 안정성으로 인해 캐리 트레이더들의 선호 대상이 되어 올해 아시아 이머징마켓 중 최고의 캐리 수익률을 기록했다.

인도 주식형 펀드 사상 최대 자금 유입

선거 결과를 앞두고 주식 변동성이 증가했음에도 불구하고, 리테일 투자자들의 강한 투자 의지로 인해 지난달 인도 주식형 펀드 유입 규모가 사상 최대를 기록했다. 인도 뮤추얼펀드협회(AMFI) 데이터에 따르면 5월 뮤추얼펀드 순유입액은 3,470억 루피(약 42억 달러)로, 39개월 연속 유입세를 이어갔다. 이는 고수익을 앞세워 주식 투자에 대한 선호도가 높아진 것을 보여준다.
월간 정기 투자 플랜이 리테일 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 상품으로 부상했으며, 약 25억 달러의 순유입을 기록했다. AMFI 최고경영자 Venkat Chalasani는 "최근 데이터에서 인도 가계 저축률 하락이 관찰되었지만, 정기 투자 플랜은 계속해서 증가세를 보이고 있다"고 언급했다. 또한 5월 중 출시된 HDFC 제조업 펀드가 950억 루피 이상의 자금을 유치하며 주식형 펀드에 대한 강력한 투자 수요를 입증했다.

시장 심리와 주요 동인

선거 결과와 출구조사로 인한 변동성 속에서 투자자들은 보다 안정적인 시장 환경을 기대하고 있다. 새 정부 출범으로 인해 주요 경제 지표와 정책 결정이 시장 심리의 초점이 되고 있다. 이번 주 연준의 금리 결정과 인도의 인플레이션, 산업생산 데이터가 시장 전망의 주요 동인이 될 것으로 예상된다.
투자자들 사이에서 가장 뜨거운 관심사 중 하나는 차기 재무장관 인선이다. 나렌드라 모디 총리의 측근인 아밋 샤가 재무장관 자리를 맡을 것이라는 관측이 나오고 있다. 그는 내무부 장관 시절 수사기관 정치적 이용 논란을 겪었다. 반면 현 재무장관인 니르말라 시타라만이 다시 한 번 재임할 것이라는 전망도 있다. 그녀는 주식 양도소득세 폐지 요구를 거부했지만, 세계 최고 성장률을 기록하는 경제를 이끌어왔다는 평가를 받고 있다.

IPO(기업공개) 및 블록 매각 활성화

인도 시장에서는 IPO와 블록 매각 거래가 활발하게 이루어지고 있다. 바자즈 하우징 파이낸스가 최근 70억 달러 이상의 IPO를 추진하고 있으며, 기업 창업자 등 대형 투자자들이 올해 147억 달러 이상의 자금을 회수했다. 블랙스톤의 BPO 기업 Mphasis에 대한 80억 달러 규모의 지분 매각 거래도 진행 중이다.
이에 따라 애널리스트들은 다양한 종목에 대한 투자 의견을 조정하고 있다. 예를 들어 ICICI증권은 Ceat 주식을 "Reduce"로, 모티랄 오스왈 증권은 JSW Steel을 "Buy"로 제시했다. 한편 아시안마켓은 Supreme Industries를 "Hold"로, 아벤두스 스파크는 Tips Industries를 "Buy"로 평가했다.

루피화 안정성과 캐리 트레이드 매력

인도 루피화는 변동성이 낮고 상대적으로 저렴한 가치 평가로 인해 캐리 트레이더들의 선호 대상이 되고 있다. 뱅크오브아메리카에 따르면 준 금리 인상 중단으로 루피화의 변동성이 이머징마켓 통화 중 가장 낮은 수준을 기록했다. "캐리 거래를 위해 보유한다면 큰 폭의 평가절하 위험이 크지 않아 다른 캐리 통화에 비해 유리하다"고 뱅크오브아메리카의 데이비드 하우너 이머징마켓 채권 전략 책임자는 설명했다.
실제로 루피화는 올해 아시아 이머징마켓 통화 중 최고의 캐리 수익률을 기록했으며, 달러-루피 1개월 내재 변동성이 10년 만에 최저치를 기록했다. 중앙은행 총재 Shaktikanta Das는 건전한 경제 펀더멘털, 금융 안정성, 개선된 대외 여건 등을 루피화 안정의 요인으로 꼽았다. 이에 따라 캐리 거래가 과열되면서 JP모건 등 일부 기관들은 보다 나은 진입 시점을 기다리고 있다. 골드만삭스 애널리스트들도 유로화와 위안화 대비 루피화 캐리 매력이 더욱 부각되고 있다고 분석했다.

월가 전망

  • Venkat Chalasani, AMFI(인도 주식형 펀드에 매수 의견):

    "최근 데이터에서 인도 가계 저축률 하락이 관찰되었지만, 정기 투자 플랜은 계속해서 증가세를 보이고 있다."