리파이낸싱 기회 활용한 기업들, 부채시장 활기

핵심 요약

• 골드만삭스가 3월 30억 달러 채권 발행에 이어 2개월 만에 두 번째 투자등급 채권 발행으로 채권 시장에 복귀했다.
• 블랙스톤과 골드만삭스 자산운용이 Depot Connect International에 9억 달러 규모의 대출을 주도하며, 경쟁적인 재금융 조건을 보여주고 있다.
• Staples 등 기업들이 유리한 재금융 여건을 활용하면서 하이일드 채권 발행이 2021년 이후 최고치를 기록하는 등 채권 시장 활동이 급증하고 있다.

골드만삭스 채권 발행

골드만삭스 그룹이 지난 2개월 만에 두 번째 투자등급 채권 발행에 나섰다. 이는 2019년 이후 처음으로 채권 시장에 복귀한 것이다. 골드만삭스 은행 USA 부문은 고정-변동금리 및 변동금리 채권을 제공하고 있으며, 고정-변동금리 트랜치의 경우 국채 대비 0.9%p 높은 수익률을 제공할 것으로 보인다. 이는 3월 30억 달러 규모의 채권 발행에 이은 것이다. 이번 움직임은 경제 지표 호조와 연준의 금리 인하 기대로 국채 랠리가 이어지는 가운데 이뤄졌다. 4월 골드만삭스 그룹은 강한 1분기 실적을 바탕으로 50억 달러 규모의 채권을 발행했다.

민간 대출 재금융

블랙스톤과 골드만삭스 자산운용이 주도하는 컨소시엄이 Depot Connect International에 약 9억 달러 규모의 직접 대출을 제공했다. 이는 더 비싼 기존 민간 부채를 재금융하기 위한 것으로, 기준금리(SOFR) 대비 4.75%p 높은 금리를 제공한다. 이는 기존 부채보다 유리한 조건이다. 이번 거래는 신용 공급자 간 경쟁 심화와 차입자에게 유리한 조건이 등장하고 있음을 보여준다. KKR 자본시장팀이 주선한 이 대출은 주요 금융기관들이 유망한 재금융 거래를 적극적으로 모색하고 있음을 시사한다.

채권 시장 활동 급증

채권 시장에서는 BDC(Business Development Company)와 기업들이 유리한 재금융 및 자금조달 여건을 활용하며 활동이 급증하고 있다. 모건스탠리 Direct Lending Fund와 Blue Owl Credit Income Corp. 등 BDC들이 각각 3.5억 달러, 5억 달러 규모의 자금 조달을 추진 중이다. 이는 현 시장 여건을 활용해 유동성을 높이고 운영을 지원하려는 전략적 움직임이다. 또한 Staples가 18억 달러 규모의 레버리지론 발행을 주도하는 등 기업들의 채권 재금융 물결이 2021년 이후 최고 수준을 기록하고 있다.

걸프 지역 투자 확대

골드만삭스와 Blue Owl Capital은 걸프 지역에서의 투자 활동을 확대하고 있다. 이는 아시아 프라이빗 크레딧 상품 제공을 위한 Mubadala Investment와의 파트너십, 10억 달러 규모의 투자 약정 등을 통해 이뤄지고 있다. 이는 중동 기업의 글로벌 투자 환경 참여를 높이고 해당 지역의 유리한 위험-수익 조건을 활용하려는 노력이다. 아부다비와 두바이에서의 전략적 인력 영입과 파트너십 강화는 이 지역 역량 강화와 지역 협력 강화를 위한 노력으로 볼 수 있다.