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電力大手ビストラ、AI需要と電化トレンドで139%高騰 - S&P500で3位の好パフォーマンス

By Bill Bullington

7/11, 10:38 EDT
Constellation Energy Corporation
Vistra Corp.
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ビストラ社の株価パフォーマンス

テキサス州を拠点とする電力会社のビストラ社は、今年の株価パフォーマンスが目覚ましい上昇を遂げています。5月にS&P 500指数に加わって以来、ビストラ社の株価は139%も上昇し、ファクトセットのデータによると、時価総額は320億ドルにまで膨らみました。これにより、同社はS&P 500指数で今年3番目に良い業績を上げた銘柄となりました。この成功の背景には、AIブームや製造業の国内回帰、産業や自動車の電化などによる電力需要の高まりがあります。

ビストラ社のジム・バーク最高経営責任者(CEO)は、「7年前からこの電化テーマに沿って企業を成長させてきた」と長期的な戦略を強調しました。また、S&P 500指数への参入により投資家の関心が大きく高まったことも指摘しました。バーク氏は「ビストラに来て、『大規模なデータセンターが必要で、しかも電力も早急に必要だ』と言ってくる顧客が多くいる」と述べています。

原子力発電と競争力の源泉

ビストラ社の競争力の源泉は、規制された公益事業とは異なり、経済性に基づいて電力を供給できることにあります。グッゲンハイム・セキュリティーズのシャリアル・プーレザ上級マネージング・ディレクターは、「電力需要の高まりから利益を得る最良の方法は、ビストラのような独立系発電事業者を保有することだ」と指摘しました。同社は、需要が高まっている炭素フリーで安定的な電力を供給する原子力発電所も所有しています。3月にはオハイオ州とペンシルベニア州の3つの原子力発電所をエナジー・ハーバーから34億ドルで買収しました。

ビストラ社のエネルギーミックスは、天然ガス58%、石炭20%、原子力15%、再生可能エネルギー6%、石油1%となっています。プーレザ氏は、ビストラ社がデータセンターとの長期契約で有利な価格設定を享受できると分析しています。「ビストラ社のような企業にとって、それは市場価格を上回る電力を データセンターに販売できることを意味する」と述べました。グッゲンハイムは、ビストラ株に買い推奨を付与し、目標株価を133ドルと設定しています。

ウォール街の強気の見方

アナリストの間でビストラ株に対する強気の見方が広がっています。ファクトセットのデータによると、13社中11社がビュー推奨を付与しており、平均目標株価は117ドルと、直近の92.31ドルから26%の上昇余地があります。ビストラ社がまだデータセンター事業者との取引を発表していないものの、テクノロジー業界の原子力需要は明らかです。アマゾン・ウェブ・サービスは6.5億ドルで原子力発電を利用するデータセンターを買収し、コンステレーション・エナジーとさらなる原子力調達で交渉中です。

ラディアント・エナジー・グループのマーク・ネルソン氏は、「金の時代が到来した。既存の原子力発電所が今、電力業界で最も熱い存在になっている」と現在の市場環境を説明しました。S&P 500で4番目に良い業績を上げているコンステレーション・エナジーは、今年87%も株価が上昇しています。グッゲンハイムはコンステレーション株にも買い推奨を付与し、目標株価を242ドルと設定しています。