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スカラムッチ氏率いるスカイブリッジ、46.4%上昇の暗号資産ファンドで大半の解約を制限

By Alex P. Chase

7/11, 10:30 EDT
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Morgan Stanley
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主なポイント

  • アンソニー・スカラムッチが率いるスカイブリッジ・キャピタルは、暗号資産に特化したヘッジファンドが46.4%の上昇を記録したにもかかわらず、顧客の出金を制限した。
  • ファンドの株式の70%を保有する投資家が償還を求めたが、そのうち7%しか買い戻されなかった。
  • 16億ドルファンドの70%を保有するモルガン・スタンレーの私募顧客は、1年以上にわたり出金を試みている。

スカイブリッジ・キャピタルの償還ジレンマ

アンソニー・スカラムッチが率いるスカイブリッジ・キャピタルは、業績が大幅に回復したにもかかわらず、暗号資産に特化したヘッジファンドからの顧客の出金を事実上禁止している。規制当局への届出によると、ファンドの株式の約70%を保有する投資家が3月末の最新期間中に償還を要求したが、ファンドが買い戻したのはその7%程度にすぎない。プロスペクタスの範囲内で運営していると述べていたスカラムッチは、現在の状況についてコメントを控えた。

スカイブリッジは2年前の暗号通貨の冬の時期に、大幅な損失と投資家の逃避が起きた際に、すでに出金の制限を始めていた。3月31日までの12カ月間でビットコインが150%上昇し、スカイブリッジファンドも46.4%の上昇を記録したにもかかわらず、多くの顧客が投資の引き出しを熱望している。16億ドルファンドの70%を保有するモルガン・スタンレーの私募顧客は、関係筋によると1年以上にわたり出金を試みている。

投資家の出金制限

出金の制限、いわゆる「ゲーティング」は、残りの投資家を保護するため、売却が困難な投資を保有するヘッジファンドが通常採用する手法である。スカイブリッジのブレット・メッシング共同最高投資責任者は、以前のファンド「GPS Partners」で2008年1月に15%下落した際に、顧客の5分の1未満からの出金要求に応じてゲーティングを行っていた。

直近の好業績(第1四半期は26%上昇)にもかかわらず、スカイブリッジの収益はわずかに前回の損失を補うにとどまっている。3月31日までの過去5年間の年間リターンは1%未満にとどまった。同社の運用資産は2015年のピークの90億ドルから20億ドルまで減少した。スカイブリッジは2020年以降、運用資産の57%を暗号資産と仮想資産、21%をマルチ戦略ファンド、7%を株式ファンド、15%を構造化クレジットファンドに振り向けている。

ゾーディア・マーケッツの戦略的買収

スタンダード・チャータード銀行の暗号資産子会社ゾーディア・マーケッツ社は、ビリオネアのヘッジファンド運用者アラン・ハワードが支援するデジタル資産事業のエルウッド・キャピタル・マネジメントの買収に向けて交渉を進めている。この買収は今月中に完了する見通しで、ゾーディア・マーケッツにジャージー州の仮想資産サービス提供者および投資事業の免許を付与し、店頭(OTC)決済サービスに注力する。

エルウッド・キャピタルは2018年に設立され、2022年にはゴールドマン・サックスやドーン・キャピタルなどから7000万ドルの資金調達を行った。同社は2023年3月期に1690万ドルの損失を計上した。2021年にスタンダード・チャータード銀行のベンチャーキャピタル部門とHKのBC Technology Groupの合弁会社として設立されたゾーディア・マーケッツは、需要不足により今年初めに暗号資産取引プラットフォームを閉鎖した。同社は現在、法定通貨とステーブルコインの高速な国際間店頭(OTC)決済サービスに注力しており、1日の決済量は50-60百万ドルを超えている。

経営陣のコメント

  • スカイブリッジ・キャピタルの創設者、アンソニー・スカラムッチ:

    "プロスペクタスの範囲内で運営している。"

  • スカイブリッジの共同最高投資責任者、ブレット・メッシング:

    "以前のファンド「GPS Partners」で2008年1月に15%下落した際に、顧客の5分の1未満からの出金要求に応じてゲーティングを行った。"