Equities

JPモルガン、2Q決算で1株4.18ドルの利益を計上へ…金利収入と業績見通しに注目

By Athena Xu

7/11, 13:51 EDT
JP Morgan Chase & Co.
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主なポイント

  • JPモルガンは、2四半期の業績として1株当たり4.18ドルの利益、420億1600万ドルの収益を報告すると見込まれており、アナリストは純利息収入と業績見通しに注目している。
  • 同社の株価は2024年に22%上昇しているが、CEOのジェイミー・ダイモン氏は、インフレ、地政学的リスク、FRBの政策が将来の見通しに影響すると警告している。
  • アナリストは、純利息マージンの若干の低下にもかかわらず、強力な投資銀行業務と純利息収入ガイダンスの上方修正の可能性を予想している。

業績予想

第2四半期の決算シーズンは金曜日に始まり、JPモルガン・チェースを含む主要銀行の業績が発表される。LSEGのアナリスト調査によると、JPモルガンは1株4.18ドルの利益、420億1600万ドルの収益を計上すると予想されている。ウォール街は純利息収入と業績見通しにも注目している。バークレイズのアナリスト、ジェイソン・ゴールドバーグ氏は「JPMの競争力に魅力を感じており、訴訟問題の多くに対処できたと考えている」と述べ、貸出金の増加と資本市場の活況が業績上振れの要因になると付け加えた。

株価推移とCEOコメント

JPモルガンの株価は2024年に22%上昇している。ダイモンCEOは、根強いインフレ、地政学的な対立、FRBの政策など、潜在的な脅威について警鐘を鳴らしてきた。アナリストは特に、金利が高止まりする環境下での2024年の業績見通し、特に純利息収入に注目している。今年初め、JPモルガンは910億ドルの純利息収入を見込んでいたが、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、エブラヒム・プナワラ氏は、さらなる上方修正の可能性があると指摘した。同社は同社株に226ドルの目標株価を設定しており、水曜日の終値から約9%の上昇余地がある。

財務指標とアナリストの見方

バークレイズのゴールドバーグ氏は、純利息マージンの圧縮により、第2四半期の純利息収入が若干減少すると予想している。昨年同期は219億ドルだった。取引高の季節的な低下が予想されるものの、ゴールドバーグ氏は強力な投資銀行業務と純利息収入の好調さが続くと見ている。「先行きについては、2024年の純利息収入の安定化と、継続的な投資による費用の増加を見込んでいる」と述べた。ウェルズ・ファーゴのアナリスト、マイク・メイヨー氏は、Visaの実現益が第2四半期のEPS予想を押し上げ、80億ドルの税引前利益をもたらすと見ているが、10億ドルの財団拠出と貸倒引当金の積み増しによって一部相殺されると指摘した。

市場での地位と今後の見通し

JPモルガンは、消費者金融、商業貸付、投資銀行、資産運用など、多岐にわたる事業を展開する大手銀行として高い評価を得ている。レッドバーン・アトランティックのジョン・ヒーガティー氏は「JPモルガンは米国で最高品質の銀行と見なされている」と述べ、不確実な経済環境を、同行の強固な財務基盤を活かして小規模銀行を買収するチャンスと捉えている。アナリストは、金融システム全体の懸念を踏まえ、同行の流動性と不動産関連損失にも注目している。

アナリストの見方

  • ジェイソン・ゴールドバーグ、バークレイズ(JPモルガンに強気):

    「JPMの競争力に魅力を感じており、訴訟問題の多くに対処できたと考えている。潜在的な業績上振れの最大の要因は、貸出金の増加と資本市場の活況だと見ている」

  • リチャード・ラムズデン、ゴールドマン・サックス(JPモルガンに中立):

    「金利が高止まりする環境下での2024年の業績見通し、特に純利息収入の推移に注目が集まるだろう」

  • エブラヒム・プナワラ、バンク・オブ・アメリカ(JPモルガンに強気):

    「今年初め、同社は910億ドルの純利息収入を見込んでいたが、さらなる上方修正も考えられる...同社は同社株に226ドルの目標株価を設定しており、水曜日の終値から約9%の上昇余地がある」

  • マイク・メイヨー、ウェルズ・ファーゴ(JPモルガンに慎重に楽観的):

    「これにより、自己株式買い戻しや貸借対照表の拡大、有価証券ポートフォリオの整理など、余剰資本を活用できるだろう...今後数四半期で約50億ドルの自己株式買い戻しを見積もっている」

  • ジョン・ヒーガティー、レッドバーン・アトランティック(JPモルガンに強気):

    「JPモルガンは米国で最高品質の銀行と見なされている。不確実な経済環境を、同行の強固な財務基盤を活かして小規模銀行を買収するチャンスと捉えている」

経営陣のコメント

  • ジェイミー・ダイモン:

    「根強いインフレ、戦争、FRBの政策が、今後の大きな脅威となる可能性がある」