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豪BHP、ニッケル事業を最大5年間休止へ…低価格で採算割れ

By Barry Stearns

7/11, 06:17 EDT
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BHP Group Limited
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主なポイント

  • BHPは、ニッケル価格の低迷により、少なくとも2027年2月までオーストラリアのニッケル西事業を閉鎖する。
  • 同社は、市場環境が改善した場合の再開に備え、年間4.5億豪ドルを投資する計画。
  • 世界のニッケル価格は1月以降45%下落しており、インドネシアの新規低コスト生産、ロシアおよび中国からの金属供給増加が要因。

BHPがニッケル西事業を閉鎖

BHP グループ株式会社は、オーストラリアのニッケル西事業の一時停止を発表しました。同事業は10月から少なくとも2027年2月まで「メンテナンス体制」に置かれることになります。これは、持続的に低迷するニッケル価格に対応するためです。同社はまた、ウェスト・ムスグレイブのニッケル鉱山開発も中止します。BHPは、市場環境が改善した場合の再開に備え、年間4.5億豪ドル(3.04億ドル)を投資する計画です。

ニッケル価格は近年、インドネシアからの低コスト生産の急増により下落しており、これが市場を混乱させ、既存の生産者に悪影響を及ぼしています。この結果、業界全体で工場閉鎖やプロジェクトの遅延が相次いでいます。アングロ・アメリカン社はニッケル部門の売却や閉鎖を検討しており、グレンコアはニューカレドニアの操業を既に停止しています。

市場動向と価格への影響

ニッケル市場は従来、ステンレス鋼生産向けの低品位ニッケルと、電気自動車バッテリー向けの高品位ニッケルに二分されていました。しかし、インドネシアでの低品位生産の大幅な拡大により、供給過剰が発生しています。精製技術の革新により、この余剰分が高品質ニッケルに精製されるようになり、市場の不均衡がさらに悪化しています。この変化は、化石燃料からの移行の柱としてニッケルを位置付けていたBHPなどの企業にとって、長年の常識を覆すものとなっています。

BHPやその他のオーストラリア生産者は、ロンドン金属取引所(LME)の世界的ベンチマーク価格の基礎となる精製ニッケルの主要供給者でした。2023年1月時点では、LMEの在庫の72%がオーストラリア産でしたが、6月までにはロシアや中国からの金属供給増加により29%まで減少し、この期間に45%の価格下落を招きました。インドネシアの新規精製工場の稼働により、さらなる価格下落が予想されています。

戦略的見直しと今後の見通し

BHPのニッケル西事業の一時停止は、2月に発表された35億ドルの減損計上と、その後の戦略的見直しに伴うものです。BHPのオーストラリアニッケル事業には、露天掘りおよび地下鉱山、濃縮工場、カルグーリーのスメルター、ケウィナナの精製所、そしてOz Mineralsの買収により取得したウェスト・ムスグレイブ・プロジェクトが含まれています。

現在の課題にもかかわらず、BHPはニッケル市場について2030年以降の長期的な好調を見込んでいます。ただし、同社は操業再開を検討するには、持続的な市場の供給不足を確認する必要があると述べています。

経営陣のコメント

  • BHPグループ株式会社:

    「BHPは、電気自動車バッテリー向けに使用されるニッケル価格の低迷により、少なくとも2027年2月までニッケル西事業を『メンテナンス体制』に置くことにしました。」
    「BHPは2030年以降のニッケル需要の継続的な成長を前向きに捉えていますが、操業再開には市場の持続的な供給不足を確認する必要があります。」